“狂飙突进”多年的平安银行(11.11 +2.11%,诊股)，最近一年却显得有点“动荡有余”、后劲不足。

9月14日，平安银行副行长陈蓉离职。8位副行长仅剩3位在岗。

此外，平安银行《2017中报》显示，不良贷款余额280.37亿元，环比增加9.08%。不良率1.76%，环比微增0.02个百分点。而银监会数据显示，上半年我国商业银行平均不良率为1.74%。

也就是说，在银行业整体状况企稳的情况下，近年来势头十足的平安银行，不良贷款总额与不良率却出现了双升的局面。

这背后的原因，到底是什么?

280亿不良贷款背后

宏观经济遇冷，“贷贷平安”失色

平安银行不良贷款主要来自何处?根据半年报，这些款项主要集中在商业和制造业，占不良贷款总额的56%。

图片来源：平安银行2017年半年报

对此，平安银行将不良贷款增加的部分原因归结为宏观经济，称本行部分民营中小企业、低端制造业等客户面临经营不善、利润下滑、融资困难等问题，导致企业出现资金链紧张、断裂、无力还款等情况。

的确，作为一个顺周期行业，在经济转型的大背景下，日子确实不太好过，正如中信银行(6.30 -0.16%,诊股)金融部人士对野马财经表示，现阶段经济发展形势为去产能，比如说像煤矿、钢铁的重工业企业，产能过剩，都做了关闭处理，没有盈利，相关生产链上下游的关系均会受到影响，导致无力偿还贷款。

只是，进一步拆解不良贷款构成，可以发现，问题不止于此。

野马财经注意到，从平安银行产品划分来看，个人贷款的整体不良率为1.32%，不良贷款余额约59亿元。

图片来源：平安银行2017年半年报

同时，在个人贷款中，经营性不良贷款的占比高达80.26%。

而据此前国泰君安(21.63 +0.93%,诊股)研究报告《深度报告之二：资产质量怎么看，直面问题，拨云见日》分析称，平安银行的经营性不良贷款主要是此前主推的“贷贷平安”产品，即平安银行向小微型企业主发放的无抵押信用贷款。

从平安银行官方网站可以看出，该产品贷款额度高，授信时间长，且为免抵押免担保的信用贷款。

相对便捷的贷款流程，无疑为产品的推广提供了极大助力，但问题是，风险如何把控?

研报指出：“在经济增速下行后，江浙一带的小企业主最先受到冲击，以’贷贷平安’产品为代表的个人经营性贷款因此暴露出大量不良。不良率最高时达11.41%。”这一数字，足以令人瞠目。
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