编者按：本文来自微信公众号“阿尔法工场”(ID：alpworks)，作者 人大相食，36氪经授权发布。

可能是BAT的星光过于耀眼，以至于同为中概股的迅雷(NASDAQ:XNET)两个月来股价翻番却无人问津。

说起迅雷，想必各位绝不陌生，但要贴个标签，恐怕是“下载工具”。

难怪迅雷8月至今这波翻倍行情你赚不到，思维固化真是害人——今天再看迅雷，一定是要更新下对它的认知了。

一言以敝，看家本领未丢失的迅雷，当前正以新的故事——云计算与区块链，突破原有商业模式的桎梏，而且听起来还颇为动人。

星域CDN：发动屌丝对抗巨头

“星域CDN业务与巨头正面较量不落下风，连续8个季度高速增长;首期5.47万台“玩客云”产品秒光，第二批玩客云预定用户数高达845万”。

正是上述星域CDN业务和玩客云产品作为支撑，迅雷在投资人的眼中一下子成为了香饽饽，打开了成长空间并带来了股价的重估。

科普一下，CDN(Content Delivery Network)即内容分发网络。

比如你在新疆喀什看腾讯视频，想想看：视频一路从腾讯深圳机房的服务器，慢悠悠的折腾到新疆该多慢?要是新疆喀什本地就有机房，看腾讯视频就快多了。

CDN就是一张大网，每个志在CDN项目的公司，都会在全国乃至全球的关键地区自建很多节点，保证用户在接收内容时，享受高清、流畅、稳定和安全。

比如阿里在全球30多个国家建设了1000+节点，储备带宽能力80T。

但与大多数CDN提供商自建节点不同的是，迅雷走上一条“发动群众”的竞争路线：你有钱，我有人民，用人民战争的汪洋大海淹没你。

所谓发动群众是指：少量骨干节点是自建的，而大部分的节点是迅雷用户——单个用户共享带宽和存储可视作节点——这里卖个关子，为什么用户愿意共享这个问题，我们待会再讲。

基于此，迅雷星域CDN拥有400+骨干节点，30万+用户节点，拥有百万节点布局能力。

30万+用户节点?简直是空手套白狼。

迅雷空手套白狼带来的直接优势是成本极低，最终反映在星域CDN的价格上碾压竞争对手，最新市场价：

阿里云CDN价格0.17元/GB;

腾讯云CDN价格0.267元/GB;

百度云CDN价格0.099/GB;

星域CDN价格0.099元/GB。

迅雷星域CDN这套业务模式已经在残酷的竞争中，获得了直播和视频业界的充分认可，官方透露的这些信息足以说明问题：

1、“快手从去年12月份开始采用我们的带宽服务，每个月增长速度很快，到今年3月份，已经成为我们云计算业务的重要客户。”——快手目前累计用户超过4亿，拥有5000万日活用户，原创视频超过24亿条。

2、“原有的客户爱奇艺，最近在云计算业务上的采购量增加了一倍多”——爱奇艺目前拥有超过6亿的活跃用户，是中国最大的视频平台之一。

3、星域CDN与小米、熊猫、陌陌、bilibili和触手等用户保持更加密切的合作。

相信时间，相信正确。随着时间的推移星域CDN的能力将越来越强，30万+用户节点只是一个起点，因为玩客云会迅速的垒高迅雷的用户基数。

那么，玩客云又是一款什么样的产品呢?

失去比特币的空虚，迅雷玩客币来填

当一个男人闯入受伤女人的生活时，特别容易被接纳。同理，迅雷玩客币的出现，也迅速填补了玩币(比特币、火币、MLG币…)者的空虚。

话还要从今年9月中旬说起，当时监管层紧急叫停比特币。这一巴掌抽下来，整个币圈集体懵圈。

三大比特币平台(比特币中国、火币网、OKCoin)无奈宣布：9月/10月底，彻底关闭人民币兑换数字货币的交易服务。

比特币日交易额高达200亿，说没了就没了，但比特币没了你还有迅雷玩客币。

关于玩客币在技术上不做过多解释，其实与比特币并无多大差异，都是区块链应用的一种形式。官方给出的最大不同点：玩客币不能用现金购买和交易。

话虽如此，但很多事情你懂的……

一个叫玩客币交易网的网站上，玩客币的价格曾于10月19日的0.99元，直接跳涨到5元，目前价格稳定在3.15元左右。

虽然交易量不大，但……这样的网站有很多……

现在你知道玩客币可以兑现成现金了，那怎么挖矿呢，还需要一个矿机吧?

是的，聪明的迅雷已经帮用户解决了后顾之忧。近期迅雷启动了价值10亿的的奖励计划，针对一般玩家奖励500元钱，分两年发放，这样买矿机(玩客云硬件)就是免费的了。

说了这么多，这个玩客云究竟有人用吗?是不是迅雷吹出来的噱头?

JD上发售的第一批5.47万台玩客云秒光!

官网还显示：售价399元的玩客云，预约人数高达845.22万人，迅雷的另一款与玩客云同类型产品“赚钱宝Pro”售价278元，预约人数高达511.5万人。

不算不知道，一算吓一跳，光卖硬件就是48个亿。

现在回头看，星域CDN的用户节点30万+算什么?按这个预定人数，千万用户也指日可待，当然前提是硬件的生产能够跟得上。

业绩说明一切，星域CDN增长趋势尤其亮眼。

迅雷2017年二季度收入4150万美元，其中：

其他互联网增值业务(包含云计算星域CDN)收入为1570万美元，主要的云计算收入同比增长107.8%，连续8个季度高速增长。

移动广告收入为520万美元，同比增长41.6%。移动广告高速增长的原因，一方面是电商618期间，加大在手机迅雷的广告投放;二是迅雷的广告价值在显著的提升。

会员收入为2060万美元，迅雷会员人数为409万人，相比上一季度小幅增长1万人。

以传统的业务平摊成本，用云计算、区块链收割超额收益，至少目前来看，迅雷的新故事还是有点意思的。