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近期，上市城商行、农商行等中小银行集中召开2026年半年度业绩说明会，上市银行管理层围绕净息差、资产质量、信贷投放、资本补充及分红安排等市场关切问题进行回应。这也成为透视中小银行下一阶段经营策略的重要窗口。

在传统规模扩张模式面临约束的背景下，中小银行正在重新寻找增长与稳健之间的平衡。记者注意到，部分中小银行开始更加主动谈及资产负债结构调整、特色化经营等话题。

上半年，多家上市城商行、农商行净息差企稳或回升。银行管理层普遍提及，在资产收益率整体依旧面临下行压力的情况下，负债端成本压降成为支撑净息差企稳回升的重要抓手。例如，上半年，江阴银行的净息差为1.57%，较一季度回升3个基点；青岛银行的净息差为1.63%，与一季度持平。

贵阳银行管理层在业绩说明会上表示，上半年，该行在资产端持续提高信贷投放质效，为利息收入增长提供有力支撑。在负债端，推动付息成本进一步下降，有效对冲资产收益率下行压力，计息负债成本下降是息差改善的核心因素。

兰州银行管理层在业绩说明会上回应称，该行上半年利息净收入增长主要得益于紧抓存款重定价契机，先后开展三轮差异化定价调整。

伴随存款到期重定价，负债端成本压力持续释放。贷款收益率走势成为净息差能否延续企稳的关键变量。杭州银行副行长章建夫在业绩说明会上坦言，上半年全行净息差企稳回升，但是新发放贷款收益率和存量贷款收益率还是有一定差距。未来几年，受贷款收益率下行等各方面因素影响，净息差企稳能否延续仍需进一步观察。

苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者分析称，上半年，上市城商行、农商行呈现盈利稳增、息差企稳、资产质量总体平稳的特征。需要关注的是，净息差出现边际企稳信号，但回升主要来自负债端存款重定价释放的成本红利，资产端收益率仍在走低。

扎根地方的城商行、农商行天然具备区域经营优势。从各家上市城商行、农商行管理层在业绩说明会上的回应来看，增强分红回报与加码特色化经营正在成为稳定市场预期、推动估值修复的重要抓手。

例如，江阴银行管理层提到，上半年，该行紧扣本土产业发展需求，搭建分层分类实体服务体系，科技金融、绿色金融、供应链金融增速分别达到11.48%、27.01%、47.32%。齐鲁银行将县域金融确立为全行核心业务板块和区域深耕的战略主阵地。截至6月末，该行县域贷款余额为1278亿元，较2025年末增长12.93%。

薛洪言表示，目前上市城商行、农商行的经营压力集中在以下方面：一是净息差虽然出现企稳信号，但根基不牢，修复主要依靠负债端成本压降。二是房地产及建筑业存量风险仍在出清，个别区域机构不良率因此抬升。三是投资收益受去年债市走强导致的高基数影响，非息收入支撑作用明显减弱。