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大家好，我系浪浪。

(相关资料图)

3.5%定价利率的产品，下架的节奏变快了。

有消息称，大概会在6月30号之前完成新老交替。

届时3.5%利率的产品将会全面下架，以后就只能买到3%的产品了。

再说一下影响，之后买储蓄险，总收益大概减少约25%。

买重疾险，总保费大概上涨17-28%。

当下值得买的产品，我都帮你筛出来了：

戳《》。

这一次下调的影响，堪称是行业的一个转折点。

在未来，内地的保险产品有可能会向香港保险看齐。

即是采用低保证收益（最高1%）+高预期分红（浮动收益）的产品形式。

因为即便现在要下调到3%，按照当前利率下行的趋势，过了五六年，估摸着又要考虑下调到2.5%了。

保险利率下调，最本质的原因是市场的无风险收益降低了。

银行存款、国债等保本收益都在下调，保险也必须跟着下调。

不然就会产生利差损风险。

那么如何消灭利差损风险呢？

方法之一就是下调利率，跟今天在做的一样，3.5%有风险，那就下调到3%。

但我们知道，这其实也不是什么长久之计，因为降息是一个长期的大趋势。

如果银行存款利率继续降，没过多久，保险的利率又要下调了。

这事儿对监管来说，应该也挺烦的，保险利率下调的筹备周期很长，准备工作复杂且多，十年搞一次还可以，时间加快就有点疲乏了。

而且也做不到精准调控，比如准备工作这么多，不可能只下调20个基点吧，怎么也要50个基点打底。

而另一个方法，就是把风险转移给客户，用低保底收益+高预期分红的形式来运作。

比如我保底只给1%，那么这个是很难很难很难会有利差损风险的。

而在此基础之上，我每年给多少，就根据我的投资情况和市场竞争来决定。

市场行情好，大家一起吃肉，市场行情不好，大家抱着一起哭。

但对保险公司来说，它的利差损风险就没有了，因为我不需要保证固定的收益了。

我赚得多分得多，赚得少分得少，大家收益共享、风险共摊。

其实讲道理，这种模式是更健康的、也是更利于长久发展的。

就跟银行一样，如果资产端（贷款）利率降了，那么负债端（存款）利率也要及时跟着下调，以此保证净息差是一个正常的水平。

而像保险公司现在的保证收益模式，就是不管资产端（投资）收益降了多少，负债端（保单）给付的收益是不变的。

所以一旦投资回报率变低，利差损就是悬在保险公司头上的达摩克利斯之剑。

那普通人该怎么看待这事呢？

纵观各大经济体的历史，我认为大家要对降息有信仰。

长期来看，各大发达经济体都会保持着一个低利率的水平，即便加息，那也只是短期的波动，最终还是会回归到降息。

给大家一个参考吧，像日本的话，他们的保险公司很多是不售卖储蓄型的产品。

因为日本常年维持在0%的利率水平，保险公司拿了钱去投资，也不知道该怎么获取回报给客户。

而过去保证收益的保险公司都发生了亏损，现在保险公司们赚的钱，还有一部分是在为过去买单的。

后来大家干脆就把产品线砍了，改成只兜售人身保险产品。

吃赔率，不吃利差了。

回归到了最原始的保险业务。

或许，将来不管是机构还是投资者，都要习惯低回报。

正如芒格老爷子所说的，投资的黄金时代已经过去了。

低回报才是未来的常态。

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